경기 침체는 경제 성장 둔화, 기업 이익 감소, 실업률 상승 등으로 투자자들에게 큰 불확실성을 주는 시기다.
이럴 때일수록 리스크를 최소화하면서도 안정적인 수익을 기대할 수 있는 전략이 필요하다.
이번 글에서는 경기 침체기에 적합한 ETF(상장지수펀드)와 커버드 콜(Covered Call) 전략에 대해 다뤄 보겠다.
이를 통해 변동성이 큰 시장에서도 꾸준한 현금 흐름을 창출하고, 포트폴리오를 방어적으로 구성하는 방법을 탐색해보자.
😊 이 포스팅은 미국 주식시장을 중심으로 다룬 내용이다.
한국 주식 시장에서의 ETF 투자에 대한 내용은 아래 링크를 참고하길 바란다.
결국 배당 ETF가 효자였다 - 랭킹 순위 (tistory.com)
1. 경기 침체기 동안 적합한 ETF 투자 전략
ETF는 다양한 자산에 투자할 수 있는 저비용 금융 상품으로, 특히 경기 침체기에는 리스크를 분산하며 방어적인 자산에 투자하기에 적합하다.
침체기 동안 주가의 상승 가능성이 제한되기 때문에 안정적인 수익을 제공할 수 있는 ETF를 선택하는 것이 중요하다.
(1) 고배당주 ETF
경기 침체기에는 변동성이 높은 자산보다는 안정적인 수익을 제공하는 고배당주 ETF가 매력적이다.
이런 ETF는 꾸준히 배당금을 지급하는 기업들로 구성되어 있어, 주가 변동성에도 불구하고 일정한 현금 흐름을 유지할 수 있다.
- 추천 ETF: Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)
VYM과 SCHD는 대형 고배당주를 포함하고 있어 경기 침체기에도 안정적인 배당 수익을 제공한다.
특히 SCHD는 재무 건전성과 배당 안정성이 높은 주식으로 구성되어 있어, 경기 침체에도 강한 방어적 포트폴리오를 구성할 수 있다.
(2) 필수 소비재 및 헬스케어 ETF
필수 소비재와 헬스케어 섹터는 경기 침체기에도 필수적인 소비가 지속되기 때문에 변동성에 덜 민감하다.
이 섹터에 투자하는 ETF는 경기 하락 시 방어적인 역할을 할 수 있다.
- 추천 ETF: Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)
XLP는 식품, 음료, 가정용 제품 등 필수 소비재로 구성되어 있어 경기 침체기 동안에도 안정적이다. - 추천 ETF: Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)
XLV는 헬스케어 기업들로 구성되어 있어, 경제와 상관없이 꾸준한 수익을 기대할 수 있다.
(3) 채권 ETF
경기 침체 시에는 금리가 하락하는 경향이 있어 채권 가격이 상승할 가능성이 크다.
채권 ETF는 금리 인하 시 안전 자산으로 투자자들의 관심을 끌며, 변동성을 줄이는 역할을 한다.
- 추천 ETF: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), TLTW (커버드 콜 채권 ETF)
TLT는 장기 미국 국채에 투자하며, 경기 침체기 동안 금리가 하락할 때 강한 상승 잠재력을 지닌다.
TLTW는 TLT에 커버드 콜 전략을 결합하여 채권의 안정성과 추가 수익을 동시에 기대할 수 있다.
(4) 저변동성 ETF
시장 변동성이 커지면, 저변동성 ETF를 통해 하락 위험을 최소화할 수 있다.
이 ETF는 주가가 급격히 하락할 때도 상대적으로 적은 변동성을 보이는 주식에 투자한다.
- 추천 ETF: iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (USMV)
USMV는 변동성이 적은 주식들로 구성되어 있어 경기 침체기 동안 방어적인 성과를 기대할 수 있다.
(5) 커버드 콜 ETF
커버드 콜 ETF는 침체기에도 안정적인 수익을 창출할 수 있는 투자 전략이다.
커버드 콜 전략을 통해 일정한 옵션 프리미엄을 얻음으로써 안정적인 현금 흐름을 확보할 수 있다.
- 추천 ETF: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)
JEPI는 커버드 콜 전략을 통해 꾸준한 배당 수익과 안정적인 주가 방어를 목표로 한다.
경기 침체 시 변동성에 대비하면서도 일정한 현금 흐름을 얻는 데 적합하다.
(6) 부동산 리츠(REIT) ETF
부동산 투자 신탁(REIT)은 경기 침체기 동안에도 수익을 창출할 수 있는 섹터다.
특히 리츠는 부동산에서 발생하는 임대 수익을 배당으로 지급하므로 안정적인 현금 흐름을 기대할 수 있다.
- 추천 ETF: Realty Income (O)
Realty Income은 매월 배당금을 지급하는 REIT로, 부동산 임대 수익에 기반해 안정적인 현금 흐름을 제공한다.
경기 침체기에도 필수 자산인 부동산을 기반으로 꾸준한 수익을 얻을 수 있다.
2. 커버드 콜 전략: 추가 수익 창출과 리스크 관리
커버드 콜(Covered Call) 전략은 주식을 보유하면서 해당 주식에 대한 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 통해 추가 수익을 얻는 전략이다.
경기 침체기에는 주가 상승 가능성이 제한적이기 때문에 커버드 콜 전략이 매우 유용할 수 있다.
(1) 커버드 콜의 장점
- 추가 수익 창출: 주가가 크게 상승하지 않더라도 콜옵션 매도를 통해 옵션 프리미엄을 받을 수 있어 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있다.
- 하락 방어: 주가 하락 시, 옵션 프리미엄을 통해 손실을 일부 보전할 수 있다.
- 변동성 완화: 변동성이 큰 시장에서도 일정한 수익을 확보할 수 있어 포트폴리오의 변동성을 줄이는 데 도움이 된다.
(2) 커버드 콜의 단점
- 상승 잠재력 제한: 주가가 크게 상승할 경우 콜옵션의 행사가로 인해 상승한 주가를 누리지 못할 수 있다.
- 주가 하락 시 완전한 보호 불가: 커버드 콜 전략은 주가가 급락할 때 완전한 보호를 제공하지는 못한다.
(3) 커버드 콜 전략 활용 시 적합한 자산
경기 침체기에는 상대적으로 변동성이 적고 배당을 꾸준히 지급하는 자산에 커버드 콜 전략을 적용하는 것이 효과적이다.
특히, 고배당주 ETF나 필수 소비재 ETF는 경기 침체기에도 안정적인 자산으로 평가받기 때문에 이 전략을 사용하기에 적합하다.
- 추천 ETF:
- SPDR S&P 500 High Dividend ETF (SPYD): 고배당주로 구성된 ETF로, 커버드 콜 전략을 사용하기에 적합하다.
- JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI): 커버드 콜 전략을 활용하여 배당 수익과 안정적인 수익을 제공한다.
3. 시장이 미리 움직인다는 점에 따른 매수 시점
시장은 경기 침체에 대한 신호를 미리 반영하는 경향이 있다.
따라서 경기 침체가 시작된 후 ETF를 매수하기보다는, 선행 경제 지표와 금리 정책을 주의 깊게 관찰하여 적절한 매수 시점을 잡는 것이 중요하다.
(1) 선행 경제 지표 확인
국채 수익률 곡선의 역전, 소비자 신뢰 지수 하락 등은 경기 침체의 신호가 될 수 있다.
이러한 지표들이 악화되기 시작할 때가 배당주 ETF, 필수 소비재 ETF, 채권 ETF를 매수하기에 적절한 시기다.
(2) 중앙은행의 금리 정책
금리 인하가 예상될 때는 채권 ETF와 같은 안전 자산에 투자할 수 있는 좋은 시기다.
중앙은행이 금리 인하 정책을 발표하면 채권 ETF를 매수하여 금리 인하로 인한 채권 가격 상승을 노릴 수 있다.
(3) 변동성 상승
VIX 지수와 같은 변동성 지표가 상승하기 시작할 때는 저변동성 ETF와 필수 소비재 ETF를 매수하는 것이 유리하다.
변동성이 높아지기 전 미리 방어적인 포지션을 잡는 것이 시장 리스크를 줄이는 데 도움된다.
4. 경기 침체기 투자 전략의 핵심
경기 침체기에는 변동성이 큰 시장 속에서도 안정적인 수익을 창출할 수 있는 방어적인 투자 전략이 필수적이다.
ETF 투자를 통해 다양한 자산에 분산 투자하고, 필수 소비재, 헬스케어, 채권, 금과 같은 섹터에 투자하는 것이 적절하다.
그리고 커버드 콜 전략을 통해 추가적인 현금 흐름을 확보하고 변동성을 완화하는 전략을 사용할 수 있다.
이런 전략들은 경기 침체기 동안 방어적인 포트폴리오를 구성하는 데 중요한 역할을 할 수 있다.
경제 지표와 시장 변화를 주의 깊게 살피며, 적절한 시점에 투자를 시작하는 것이 경기 침체기 동안 성공적인 투자 전략을 실행하는 열쇠다.
댓글